【48812】期权动摇率与价值

介绍

  关于个股期权常识许多，期权动摇率是衡量股价向任何方向动摇程度的一项目标，动摇率越大，期权价格越高。动摇率以百分比表明。例如，某标的证券在曩昔一段时间的股价行为或许被描绘成“买卖动摇率为25%，或某期权的理论价值在核算时“运用的动摇率为30%”。

  图B显现了动摇率从0到50%时，某履行价格为100的平值买权的理论价值，假定股价为100，利率4%，无股息。图中坐落上方的曲线地利的状况，坐落下方的曲线地利的状况。图A、B中可以精确的看出，对不同存续期，当动摇率改变时平值期权价值的改变都挨近线性。(文章来自：赢家财富网，转载请注明出处：

  图B显现出动摇率改变对虚值期权价值产生了不同的影响。图中显现的是履行价格为110的买权(10%虚值)分别在存续期90天(上面的曲线天(下面的曲线)时的状况。动摇率改变的影响取决于履行价格和动摇率水平。

  极点动摇率意味着期权价值上升至其极限。买权价值的极限为股价，因没有理性投资者会为买权付出超越股价的价格。关于卖权，其价值的极限为履行价格，由于股价永久都不或许低于0，图C显现了当动摇率上升至1000%时，平值买权的价格怎么改变。尽管并未图示，卖权的改变也相似。