2023年12月平稳开局哪些政策利好驱动“结构牛”行情

介绍

  深沪两市股指无视海外市场强势上涨，在美联储将进入12月政策会议前的静默期、中国动力电池被排除在美国通胀法案补贴外、国家金融监管总局强化强监管和严监管、人民银行强化金融稳定保障体系建设、证监会加大对高水平科技自立自强现代化产业体系建设等重点领域的支持力度、上海市经信委加快推进基础软件工业软件行业软件平台软件全链条发展、义乌发布倡议书保持10天以上存粮、安徽发布23项措施推进先进光伏和新型储能产业集群建设、武汉市发布《关于增强发展内生动力推动经济恢复向好若干政策措施的通知》、北向资金净卖出超14亿元，以及过半行业细分指数再现“普跌+急跌”影响和共振下，收出冲高回落调整阴线，为符合预期的做盘周月线下影线过程中走势，充分调整有利二浪筑底后的三浪上攻行情开启。

  从沪指看，遇阻回落的小二浪震荡调整运行三浪杀跌结构中，目前处于小周期C浪4遇阻回落结构中，或在短中长期均线空头排列、MACD指标死叉下行、3009点引力强、局部茅股（蓝筹股）惯性走约指数等多重因素共振作用下，展开C浪5的技术加速赶底；创业板指数延续调整浪结构给出略有放量调整阴线，波动率遇阻回落未破周五影线低点强支撑，为符合预期的惯性做盘本周下影线诉求，从均线系统的空头排列、MACD指标的死叉下行，以及跌多涨少家数比情况，预期二次探底末端是寻求买点机会的位置，勿过度恐慌和悲观；结合科创50指数二次探底已达强支撑区域、深成指或跟随沪指继续试探9600点的市场运行，维持12月开局的惯性做盘周线下影线系二浪调整加速赶底诉求，不会逆转“空窗期”迎来一波反弹的判断观点，建议投资的人勿过度恐慌和悲观割肉操作，以防止重要底部区域的扎空风险。

  行业方面，国家金融监管总局局长李云泽表示，将紧紧围绕强监管严监管，坚决做到“长牙带刺”，持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性与协同性。一是全面强化“五大监管”，坚持风险为本原则，抓准入、抓法人、抓治理，强化机构监管；坚持依法将各类金融活动全部纳入监管，保护金融消费者合法权益，强化行为监管；坚持“同一业务、同一标准”原则，强化功能监管；坚持“实质重于形式”原则，强化穿透式监管；坚持围绕金融机构全周期、金融风险全过程、金融业务全链条，强化持续监管。二是严格执法敢于亮剑，深入整治金融市场乱象，做到坚持原则、敢于碰硬、一视同仁、公平公正；聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”，把板子真正打准、打痛；会同有关部门严肃处理违法违规第三方中介机构，强化监审联动、行刑衔接、纪法贯通，切实提高违法违规成本。三是着力加强监管保障，进一步健全金融法治，做好法规政策的“立改废释”，与时俱进完善审慎监管规则，扎紧制度的“铁篱笆”；加快监管大数据平台建设，充分运用科学技术手段，快速有效识别、精准锁定金融风险；同时，还将坚持刀刃向内，强化“对监管的监管”，切实做到“打铁自身硬”。快速推进中小金融机构改革化险方面，把握好时度效，最大限度地考虑机构和市场的承担接受的能力，有计划、分步骤开展工作，切实防范处置风险的风险；分类精准施策，推动“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定风险处置方案，避免“一刀切”；深化标本兼治，推动中小银行机构优化结构、提质增效。推进保险公司回归本源、突出保障功能，引导资管、非银等机构坚守定位、差异化发展。金融监督管理全覆盖方面，管合法更要管非法，从始至终坚持金融特许经营、持牌经营原则；管行业必须管风险，严密防范一般商事行为异化为非法金融活动、衍生出金融风险；金融监管总局牵头建立兜底监督管理机制，协同构建全覆盖的金融监督管理体制机制，做到同责共担、同题共答、同向发力，确保监管无死角、无盲区、无例外。结合上海市加快推进基础软件、工业软件、行业软件、平台软件全链条发展，强化软件与工业互联网、人机一体化智能系统、人工智能、云边计算等融合带动效应，全方面促进软件产业高水平质量的发展，支持涵盖通用算法集、知识加工、深度搜索、可视交互等关键技术的开放平台、工具集研发产业化，推动产业链上下游企业组织协同攻关和集成创新等区域经济政策利好，预期持续活跃的“科学技术创新”成长赛道，有望在“政策+资金”的共同驱动下，形成中期向好的“结构牛”行情。

  笔者认为， 由于美联储12月大概率不加息，意味着12月的年线收官之战，存量博弈或更多聚焦国家大战略、景气趋势延续或产业周期处在拐点位置的行业。有鉴于此，如下行业机会应可积极关注：1）受益产业景气度延续，国际国内事件推动的反复催化，人形机器人等与高端自动化装备相关的产业的伺服控制管理系统、谐波减速器等需要我们来关注；2）生物医药行业底部区域较为显著，中长期资金配置的吸引力逐步提升，可在波段调整期介入，着重关注抗体分子、胰岛素相关细分赛道的机会；3）临近年关，零售商超及黄金板块受益于消费旺季，因而具备较强的波段交易性机会；4）华为引领国内智能生态自主可控，代表性的电化学材料、半导体到电子、通讯到手机系统（卫星通讯）、汽车无人驾驶等的改造，乃至AI系统与各行业场景的结合，是国内大科技投资的最大看点，可积极把握该板块的轮动机会。